Monday, 7 Nov 2011

انخفاض اليورو بسبب المخاوف من اليونان وايطاليا

تسير العملات الرئيسية في الوقت الحالي في نطاقات ضيقة بدون اتجاه واضح. ويأتي ذلك بعد انتهاء الأسبوع الماضي الذي كان مميزا بعدة أحداث من ضمنها تقرير التوظيف الأمريكي وقرارات أسعار الفوائد الخاص بالبنك المركزي الأوروبي والبنك الفيدرالي الأمريكي مما تسبب في حركة الأسعار بصورة عالية الذبذبة نسبيا في أواخر تعاملات الأسبوع الماضي. ولكن على الرغم من ذلك إلا أن العملات لا تزال تسير بصورة شبه عرضية ولم يتم كسر تلك المستويات العرضية حتى الآن. بشكل عام لا يحتوي الأسبوع الحالي على عدة بيانات اقتصادية هامة ولهذا فإن تركيز المتعاملين سوف يكون منصبا على اليونان وإيطاليا حتى نهاية الأسبوع الحالي.

اتجاهات سوق العملات

	EUR/USD	GBP/USD	USD/JPY	USD/CHF	AUD/USD	EUR/GBP
الاتجاه اليومي
الاتجاه الاسبوعي
خطوط المقاومة	1.4550	1.6615	80.20	0.9775	1.1010	0.8880
	1.4250	1.6535	79.50	0.9160	1.0760	0.8830
	1.3870	1.6165	79.70	0.9080	1.0450	0.8670
خطوط الدعم	1.3700	1.5860	77.80	0.8760	1.0200	0.8550
	1.3607	1.5630	77.50	0.8565	1.0115	0.8350
	1.3145	1.5270	75.56	0.8450	0.9925	0.8285

التحليل الاقتصادي

الدولار الأمريكي - تباين أداء تقارير التوظيف الأمريكية بغير القطاع الزراعي يشير إلى تعافي الاقتصاد الأمريكي

صدرت يوم الجمعة الماضية بيانات حول معدلات التوظيف الأمريكية. وكانت قد سجلت معدلات التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي ارتفاعا بمقدار 80 ألف وظيفة خلال شهر أكتوبر وذلك بعد مراجعة القراءة السابقة والتي كانت عند 158 ألف وظيفة خلال شهر سبتمبر. وذلك مقابل التوقعات التي كانت ترجح تسجيل 95 ألف وظيفة فقط. وبشكل عام فإن هذا التقرير يشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي يسجل معدلات تعافي لا بأس بها وأنه أصبح من المستبعد في الوقت الحالي دخول الاقتصاد الأمريكي في مرحلة من الركود الطويل. ولكن على الرغم من ذلك إلا أن تلك المعدلات الخاصة بالتوظيف لم تعمل على إسعاد أعضاء لجنة السوق المفتوح التابعة للبنك الفيدرالي الأمريكي.

وكان قد أبدى رئيس البنك الفيدرالي الأمريكي "بين بيرنانكي" في عدة مناسبات عدم رضاه عن معدلات التوظيف الحالية وارتفاع معدلات البطالة بشكل كبير. الأمر الذي جعل الكثير من المتعاملين في السوق يرون احتمال تبني البنك لسياسات التيسير الكمي للمرة الثالثة الفترة القادمة. وبشكل عام فإن الاجتماع القادم من المقرر انعقاده في الثالث عشر من ديسمبر القادم مما سوف يعطي المتعاملين فرصة كبيرة للتفكير في التوقعات المناسبة حتى ذلك الموعد.

وبشكل عام فإنه في حالة صدق التوقعات وقام البنك الفيدرالي الأمريكي باستخدام سياسة التيسير الكمي للمرة الثالثة فإن ذلك سوف يؤدي بالطبع إلى انخفاض الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى. ولكن يجب الانتباه إلى أن تفاعل السوق مع الأخبار المتعلقة بسياسات التيسير الكمي لا تسير بشكل نمطي في كل مرة. فعلى سبيل المثال فقد سجل الباوند/دولار ارتفاعا بما يقرب من 3.8% عندما قام البنك المركزي البريطاني بالإعلان عن زيادة برنامج التيسير الكمي بقيمة 75 مليار دولار. من ناحية أخرى فإن الباوند/دولار يواجه من الناحية الفنية مقاومة فوق المتوسط المتحرك 200 يوم عند 1.6165 بينما يجد دعما جيدا عند مستويات قريبة من 1.5875.

اليورو -

فاز رئيس الوزراء اليوناني "جورج باباندرو" الجمعة الماضية في استفتاء الثقة في الحكومة والذي شارك فيه البرلمان اليوناني. وقد وافق على تشكيل ائتلاف لتشكيل حكومة جديدة لتنفيذ خطة الإنقاذ الأوروبية. ومن المتوقع أن يتخلى "باباندرو" عن منصبه كرئيس للوزراء وذلك للسماح لشخص جديد ليتولى قيادة الفترة القادمة. ولكن لن يتم انتخاب الرئيس الجديد إلا بعد تنفيذ خطة الإنقاذ الأوروبية.

وفي الحقيقة فقد توالت الأخبار بصورة كبيرة من اليونان الأسبوع الماضي حتى أنه كان هناك استفتاء حول مصير اليونان في الاتحاد الأوروبي الأمر الذي أثر كثيرا على تعاملات السوق. حيث سجل اليورو/دولار أمريكي انخفاضا بأكثر من 500 نقطة وذلك قبل أن يتعافى مرة أخرى منذ أسبوعين ونصف.

وفي الحقيقة فإن اليورو لم يتأثر فقط بالأحداث اليونانية. حيث أن لإيطاليا دور كبير في التأثير على حركة اليورو أيضا. حيث أنه هناك الكثير من الشكوك حول مدى استقرار الحكومة الإيطالية وعدم وجود رغبة في تنفيذ إصلاحات اقتصادية حقيقية الأمر الذي انعكس كثيرا على عوائد السندات الإيطالية على عشر سنوات والتي سجلت ارتفاعا إلى 6.5% وهو مستوى يوضح مدى انخفاض الثقة في الاقتصاد الإيطالي حاليا.

وبشكل عام فإن الأحداث الواردة من اليونان وإيطاليا تتصدر عناوين الأخبار في الوقت الحالي. ولكن مصير اليورو في الوقت الحالي لا يبدو واضحا بشكل كبير. حيث تعافى اليورو قليلا في الجزء الأخير من الأسبوع الماضي على الرغم من ورود المزيد من الإشارات حول تباطؤ معدلات النمو الاقتصادي الأوروبي بشكل أكبر. الأمر الذي يشير إلى احتمال قيام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفوائد مرة أخرى بمقدار ربع نقطة. ومن الناحية الفنية فإن الزوج يواجه مستوى مقاومة هام عند 1.3865 ومستوى دعم عند 1.3700.

الين الياباني -

قرر البنك المركزي الياباني يوم الاثنين الماضي التدخل في سعر الصرف الخاص بالين الياباني في السوق وذلك كما أعلنت وزارة المالية اليابانية. وكان هناك بعض الشائعات في السوق والتي أشارت إلى أنه كان هناك المزيد من التدخل يوم الثلاثاء الماضي ولكن تم نفي تلك الشائعات بعد ذلك. وبشكل عام فإن الاجتماعات الخاصة بمجموعة العشرين الحالية تشير إلى أنه من الممكن إبعاد البنك المركزي الياباني عن المزيد من التدخلات في السوق في الوقت الحالي.

ويجب ملاحظة أنه بعد قرار التدخل الأخير للبنك المركزي الياباني فإن الدولار الأمريكي/ين ياباني كان قد سجل انخفاضا كبيرا بعد ذلك وذلك عند مقارنته بالتدخل السابق للبنك والذي حدث خلال شهر أغسطس الماضي. وفي الحقيقة فإن هذا قد يعود لعدة عوامل من أهمها انخفاض الفوارق في العوائد ما بين الولايات المتحدة الأمريكية واليابان. بالإضافة إلى أن المصدرين أصبح لديهم فرصة كبيرة في تحويل الدولار الأمريكي إلى الين الياباني بسهولة وعند أسعار مناسبة. والجدير بالذكر فإنه أصبح من المستبعد في الوقت الحالي قيام البنك المركزي الياباني بالتدخل مرة أخرى في السوق. وبناءا على ذلك فإن الزوج لديه مستوى دعم عند 77.75 ومستوى مقاومة عند 79.50 وهو أعلى سعر تم الوصول إليه بعد تدخل البنك المركزي.

الفرنك السويسري -

من المنتظر اليوم صدور بيانات هامة حول مستويات أسعار المستهلكين السويسري. وتشير التوقعات إلى احتمال تسجيل مستويات الأسعار ارتفاعا محدودا بمقدار 0.2% على المعدلات الشهرية وذلك مقارنة بالقراءة السابقة عند 0.3% والتي تم تسجيلها خلال شهر سبتمبر. وعلى الرغم من ذلك التباطؤ في الارتفاع إلا أنه يظل أفضل من الانخفاض الواضح في شهر أغسطس الماضي (-0.3%) وشهر يوليو أيضا (-0.8%). وبشكل عام فإن ارتفاع الفرنك السويسري مقابل اليورو يعتبر واحدا من أهم العوامل التي ساهمت في وجود ضغوط انكماشية في سويسرا وقيام البنك المركزي السويسري بربط أسعار الفرنك باليورو عند 1.20 كان له تأثير سلبي في تلك البيئة الانكماشية.

والجدير بالذكر فإنه هناك شائعات في السوق في الوقت الحالي باحتمال تدخل البنك المركزي السويسري في السوق مرة أخرى لرفع الحد الأدنى لسعر الصرف ما بين اليورو والفرنك إلى 1.25. وبشكل عام فإنه من الممكن أن ينجح البنك المركزي السويسري في الحصول على نوع من الاستقرار في أسعار الصرف وذلك مخالفة لعدم نجاح التجربة اليابانية في تخفيض أسعار الين الياباني مقابل العملات الأخرى.

وبشكل عام فإن اليورو/فرنك سويسري كان قد تم التعامل عليه عند مستويات 1.2130 الأسبوع الماضي ولكنه عاود الارتفاع مرة أخرى إلى مستويات قريبة من 1.2300. وبشكل عام فإن خط الاتجاه طويل الأجل المرسوم من مايو 2010 عند 1.2400 يمثل مستوى مقاومة للزوج. أما بالنسبة للدولار الأمريكي/فرنك سويسري فإنه قد قام باختراق مستويات المتوسط المتحرك 50 يوم مرتفعا الأمر الذي يجعله من المتوقع تخطي المتوسط المتحرك 200 يوم خلال الأيام القليلة القادمة. والتي سوف يتم اعتبارها كإشارة إيجابية تشير إلى احتمال استمرار ارتفاع الزوج إلى مستويات قريبة من 0.8960 ثم 0.9080.

التحليل الفني

اليورو/دولار أمريكيEUR/USD

بعد تعافي الزوج قليلا من أدنى مستوياته التي تم تسجيلها في شهر يونيو الماضي. فإن الزوج كان قد فشل في اختراق خط اتجاه مرسوم منذ فترة ويعتبر مستوى مقاومة في الوقت الحالي. بشكل عام فإن مؤشر الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني الأسبوعي كان قد سجل انخفاضا مشيرا إلى احتمال انخفاض الزوج. من ناحية أخرى فإنه هناك مستوى دعم للزوج عند مستويات 1.3600 وفي حالة الانخفاض تحت ذلك المستوى فإنه سوف يكون من المتوقع استمرار الانخفاض لأدنى مستوى تم تسجيله في أكتوبر الماضي عند 1.3145. أما عن مستويات المقاومة فهي تتمثل في المتوسط المتحرك 200 أسبوع عند 1.3980 وفي حالة تخطيها فإنه سوف يكون من المتوقع استمرار الزوج في الارتفاع إلى 1.4250.

الباوند/دولار أمريكيGBP/USD

يستمر الزوج في السير بصورة عرضية بالقرب من المتوسط المتحرك 55 يوم عند 1.5860. وبشكل عام فإن الاستوكاستك على الرسم البياني الأسبوعي كان قد بدأ في التقاطع سلبيا مشيرا إلى احتمال انخفاض الزوج الفترة القادمة. وفي حالة الانخفاض تحت أدنى مستوى تم تسجيله الأسبوع الماضي عند 1.5875 فإنه سوف يكون من المتوقع استمرار الانخفاض إلى مستويات 1.5630. وهو مستوى يمثل نسبة 61% فيباناتشي من الموجة الصاعدة التي تمت خلال شهر أكتوبر. من ناحية أخرى فإن المتوسط المتحرك 200 يوم يمثل مستوى مقاومة في الوقت الحالي عند 1.6140 يليه مستويات 1.6530.

الدولار الأمريكي/ين يابانيUSD/JPY

التدخل السابق الذي قام به البنك المركزي الياباني كان قد تم عندما كان الزوج عند أدنى مستوياته في تاريخه. وبشكل عام فإنه بعد هذا التدخل فقد تغيرت الشموع اليابانية على الرسم البياني الأسبوعي والشهري إلى نماذج إيجابية. ولكن في حالة فشل الزوج في اختراق خط الاتجاه الاتجاه الهابط المرسوم منذ عام 2007 و 2010 فإن ذلك سوف يعني أن الاتجاه الهابط طويل الأجل لا يزال يسيطر على حركة الأسعار. بشكل عام فإن أقرب مستويات الدعم الخاصة بالزوج تقع عند 77.80 و يليه 77.50 بينما أقرب مستويات المقاومة فهي تقع عند 79.50.

الدولار الأمريكي/فرنك سويسريUSD/CHF

مع اختراق المتوسط المتحرك 50 يوم فإنه سوف يكون من المتوقع استمرار الارتفاع إلى المتوسط المتحرك 200 يوم والذي من المتوقع اختراقه خلال الأيام القليلة القادمة. وبشكل عام فإن أقرب مستوى مقاومة من الممكن الحصول عليها من أعلى مستوى تم الوصول إليه في العشرين من أكتوبر الماضي عند 0.9080 يليه مستويات المقاومة عند 0.9310. أما عن مستويات الدعم فتقع عند مستويات 0.8760 يليها 0.8565.

التوصية اليومية

الدولار الأمريكي/دولار كنديUSD/CAD

يشير الرسم البياني الأسبوعي للدولار الأمريكي/دولار كندي أن الزوج بعد أن قام باختراق خط الاتجاه طويل الأجل المرسوم منذ شهر مايو وأغسطس 2010 فإنه قام بتسجيل انخفاضا مرة أخرى لاختبار هذا الخط وارتد صاعدا منه مرة أخرى. وبشكل عام فإن مستوى المقاومة الخاص بالزوج في الوقت الحالي يقع عن 1.0260. ويجب انتباه المتعاملين للزوج في حالة اختراق ذلك المستوى حيث أنه سوف يكون من المتوقع استمرار الارتفاع إلى 1.0650 أما بالنسبة لمستويات الدعم فهي تقع عند 0.9850. forex

التوقيت الحالي: 05/23 02:38 GMT

#	الوقت	$€£¥	الحدث	السابق	المتوقع	النتيجه
05/23
	09:00	EUR	الحساب الجاري	-1.3B	3.4B	-
	09:30	GBP	تقرير مينتس لاجتماع (MPC)	0-0-9	0-0-9	-
	09:30	GBP	معدل مبيعات التجزئة	1.8%	-0.7%	-
	10:15	GBP	تصريحات البنك البريطاني MPC	*	*	*
	11:00	GBP	توقعات المصرف المركزي في النظام الصن	-8	-9	-
	13:30	CAD	مبيعات التجزئة الأساسية باستثناء الس	0.5%	0.6%	-
	13:30	CAD	معدل مبيعات التجزئة	-0.2%	0.4%	-
	13:30	CAD	مؤشر المؤشرات القيادية	0.4%	0.3%	-
	15:00	USD	مبيعات البيوت الجديدة	328K	335K	-
	15:00	USD	مؤشر اسعار المنازل – الولايات المتحد	0.3%	0.4%	-