|
|
 |  28-Dec-2007 | |
|  | |
|
|
| العنوان |  |
|
 | الدولار يعاني من سقوط حر آخر |
| اقتصاد العالم في 2007: بداية نهاية النمو الجيد |
| قلق في الاسواق بعد اغتيال بنظير بوتو |
|
|
|
|
|
|
| أتجاه ألسوق |  |
|
| | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | USD/CHF | AUD/USD | EUR/GBP |
| ألاتجاه أليومي | 
|
| 
|
|
|
|
| ألاتجاه ألاسبوعي |
|
|
|
|
|
|
| خطوط ألمقاومة | 1.4735 | 2.0037 | 113.87 | 1.1456 | 0.8843 | 0.7450 |
| 1.4705 | 2.0010 | 113.56 | 1.1420 | 0.8820 | 0.7420 |
| 1.4682 | 1.9982 | 113.25 | 1.1380 | 0.8790 | 0.7380 |
| خطوط ألدعم | 1.4615 | 1.9930 | 112.73 | 1.1320 | 0.8733 | 0.7300 |
| 1.4573 | 1.9900 | 112.36 | 1.1285 | 0.8700 | 0.7270 |
| 1.4544 | 1.9872 | 112.00 | 1.1247 | 0.8672 | 0.7242 |
|
|
|
|
|
|
| Economic News |
|
| |
|
| الدولار الامريكي USD |
|
|
رأينا يوم أمس صدور لبيانات السلع المعمرة من الولايات المتّحدة. وبينما يواصل الإقتصاد الأمريكي المتباطئ إتّجاهه، كان هناك أمل ضعيف بأنّ أعداد السلع المعمرة لشهر نوفمبر/تشرين الثّاني تفاجئ السوق للأعلى. والتوقّعات الأولية كانت نمو بسيط تقريبا 3 %، على أية حال الحقيقة كانت فقط 0.1 %. وبعد الانخفاض المستمر خلال الشهور الأربعة الماضية، تمنّى البعض بأنّ الإقتصاد الأمريكي الخامل لربّما يشهد نوع من التحسن. وبدلا من ذلك، رجعت السلع المعمرة مخيبة للأمل ومرة أخرى بدأ الدولار بالهبوط. ووجد الدولار نفسه مرة أخرى أمام اليورو فوق المستوى الـ1.46. والأخبار الدولية كانت عامل كبير في تداولات البارحة ، حيث تم إغتيال رئيسة الوزراء الباكستانية السابقة بي نظير بوتو، وهذا ترك الدولار في سقوط حر أمام نظرائه الرئيسيون. حيث أثر الإضطراب ضمن البلدان الأمريكية المتحالفة بشكل عميق جدّا على الدولار. والآن وضع المصرف الإحتياطي الفدرالي مرة أخرى في موقع حرج لتزويد الدولار ببعض الثقة لتفادي خسائر أكثر من الحالية. وبينما ينتهي شهر ديسمبر/كانون الأول وسنة 2007 التقويمية، فإنه واضح جدا بأن الدولار لن يحقق ارتفاع قبل سنة 2008. ويجب أن يرتفع في يناير /كانون الثاني لأن المستثمرين عموما يجدّدون استثماراتهم. واليوم، وسط يوم من الأخبار الإقتصادية البطيئة جدا، نحن سنرى صدور مؤشر مديري المشتريات لشيكاغو وأرقام مبيعات البيوت الأمريكية. المستثمرون يبقون حذرين من أرقام التصنيع من الولايات المتّحدة، حيث يقتنع البعض بأنّ أعداد مؤشر مديري المشتريات ستكون أيضا مخيّبة للآمال. أما سوق شراء وبيع البيوت في الولايات المتّحدة فقد سبب أغلب المشاكل في الولايات المتّحدة. والتوقّعات اليوم تشير إلى نقصان بحوالي 10 آلاف في مبيعات البيوت الجديدة من 728 ألف إلى 718 ألف. والدولار يجب أن يواصل انخفاضه.
|
|
| اليورو EUR |
|
|
وجد اليورو نفسه أمس يغيب عن التقويم الإقتصادي، حيث كانت الأخبار الرئيسية من اليابان والولايات المتّحدة. وما زال اليورو الأفضل من بين نظرائه الرئيسيين من حيث الأداء، وحقق مكاسب ثابتة أمام الين والجنيه الإسترليني والدولار. والفرنك السويسري وجد طريق لإجتياز اليورو بشكل هامشي أمس، رغم ذلك فإنه لم يثير نفس الإهتمام كما مكاسب اليورو . وعرض المصرف المركزي الأوروبي سلوكا متشدّدا منذ مدّة. وذلك كان مقترن بالظهور المشجّع في إقتصاد منطقة اليورو مما دفع اليورو للارتفاع . ورأى اليورو أمس زيادات ثابتة أمام الدولار، حيث إختبر مستوى 1.4630 مما فتح المجال مرة أخرى لإختبار مستوى الـ1.50. وأثناء فصل التعاملات التجارية بعد الظهر في أوروبا أمس، ارتفع اليورو/الباوند 50 نقطة، ليبلغ الذروة حول 0.7340. وبما أننا نقترب من 2008، يبدو أن اليورو سيواصل مكاسبه من 2007، حيث أن البيانات الإقتصادية الأمريكية سويّة مع البيانات البريطانية تواصل خيبة الأمل. ومع كره بعض الأسواق الناشئة ضعف الدولار، فإن ذلك سيكون أمرا مثيرا لرؤية دور اليورو في سنة 2008 . فأمم مثل الصين صوّتت ضمن عدّة مناسبات، بأنها من الممكن ان تنقل البعض من إحتياطياتها إلى اليورو ، في محاولة لتفادي بعض الضغط الذي سببه الإقتصاد الأمريكي المتواني. واليوم هناك قلة في الأخبار الإقتصادية، حيث أن أخبار اليورو الوحيدة ستكون أعداد مؤشر مديري المشتريات الألمانية. وحتى وسط نوع من المفاجأة، يبدو أن اليورو سيواصل ارتفاعه .
|
|
| اليين اليابني JPY |
|
|
كانت هناك توقعات من أن الين سيعاني من بعض الخسائر أمس، بعد إغتيال بي نظير بوتو ، مما جعل مؤشر الداو جونز ينخفض تقريبا بحوالي 200 نقطة. وبدلا من ذلك فإن الزوج الوحيد من أزواج الين الذي عانى كان الدولار/الين، ويقتنع المستثمرون بأنّ الدولار تعرض للإحباط الحقيقي. وإنضمّ اليابانين أيضا إلى الشعور المستمر من قبل الأمريكيين والأوروبين بأن الصين يجب أن تسمح ليوانها الهشّ بتقدير أسرع، لكي يخفّف الإجهاد على إحتياطيات الدولار. على الرغم من هذا، يجب أن يراقب التجّار أداء الأسهم العادية مباشرة حيث أن الإرتباط بين الأسهم وأزواج الين كان واضحا ومرة أخرى الإتّجاه المستقبلي للين قد يعتمد على أداء الأسهم الأمريكية. واليوم هناك فراغ من قبل البيانات ، لذا أكثر حركة السعر على الين ستشتقّ من أحداث السوق الأوروبية والأمريكية
|
|
| Technical News |
|
| |
|
| EUR/USD اليورو / الدولار الامريكي |
|
|
في الأيام القليلة الماضية مر الزوج بجلسة قلقة، وأعطى إشارات مختلطة على الشارتات الساعية ، لكنه ما زال يميل للارتفاع . والشارت اليومي يظهر تشكل للارتفاع، ويبدو وكأن الزوج يتوجّه إلى مستوى الـ1.4700. والإستراتيجية المفضّلة هي الشراء للمدى القريب.
|
|
| GBP/USD الجنيه الاسترليني /الدولار الامريكي |
|
|
ؤسّس قناة صاعدة على شارت الاربع ساعات ، ومؤشر ستوكاستيك البطيئ تقاطع في 80، ومؤشر الزخم والقوة النسبي لهما ميل إيجابي ، مما يشير إلى أن هناك مجال أكثر للصعود في الإتجاه الصاعد الحالي. واليوم، الشراء يبدو الإستراتيجية المفضّلة.
|
|
| USD/JPY الدولار الامريكي / اليين الياباني |
|
|
هناك إتجاه هابط حادّ يظهر على الشارت اليومي ويبدو بأنّ هناك ما زال مجال أكبر لقوة الين حيث أن مؤشر ستوكاستيك البطيئ ومؤشر القوة النسبي ومؤشر الزخم ما زال لهم ميل سلبي.
|
|
| الذهب Gold |
|
|
يشير شارت الاربع ساعات إلى أنّ الإتجاه الصاعد الحالي ما زال يبقي على زخمه والحاجز الأول يقع في 831.00 ويتوقّع أن يخترق هذا المستوى حيث أن مؤشر ستوكاستيك البطيئ ومؤشر القوة النسبي ومؤشر الزخم يدعموا هذا الإتجاه الصاعد. تجّار تبادل العملات قد يستعملون هذه الفرصة للشراء الذي يبدو المفضّل اليوم
|
|
| The Wild Card |
|
| |
|
| اخبار اقتصادية عامة لسنة 2007 |
|
|
تشير كل الارقام والمؤشرات الى ان عام2007 كان انتقاليا مضطربا، اذ بدأت كل المشاكل التي تضمنتها فترة النمو المضطرد منذ مطلع القرن في التفاقم تمسك بخناق الاقتصادات الرئيسية في الغرب لتحد من النمو وتفجر ازمات. في الوقت نفسه واصلت الاقتصادات الصاعدة، وفي مقدمتها الصين والهند، النمو بمعدلات استثنائية تصل الى حد يقرب من الغليان كما في الصين.
نمو قطاع الخدمات :
من ملامح عام 2007 اقتصاديا الفورة الكبيرة في سوق صناعة الطيران، وعادت شركة ايرباص الاوروبية لتحتل مكانتها الاولى في المبيعات، التي سلبتها اياها لمرة منافستها الامريكية بوينغ.
في المقابل تراجعت صناعة السيارات الامريكية تماما امام الشركات الآسيوية والاوروبية بعد سنوات من تراجع المبيعات والخسائر. وربما كان اهم ملمح في حركة الاقتصاد العالمي في العام هو بروز اهمية القطاع الخدمي على حساب بقية قطاعات الاقتصاد التقليدية، وكان قطاع الخدمات المالية في بؤرة الضوء معظم السنة. فالاسواق المالية شهدت تذبذبات واضحة، وان لم تتعرض لانهيارات كارثية وينتهي العام والقطاع المصرفي العالمي يعاني ازمة خانقة نتيجة الانكماش الائتماني الذي ادت اليه ازمة انهيار سوق العقارات الامريكية وما صاحبها من ازمة قروض عقارية رديئة. ومع استمرار ارتفاع اسعار الطاقة، والسلع الاولية وغيرها، بدأ الناس في مختلف دول العالم يشعرون بضغط التضخم.ومع ان الطبيعي في تلك الحالة ان تعمد البنوك المركزية الى رفع اسعار الفائدة لكبح جماح التضخم، اضطرت تلك البنوك في غالبية الدول الصناعية الرئيسية الى خفض اسعار الفائدة لمساعدة الاقتصاد على استعادة الحيوية عن طريق تنشيط الاقتراض الاستثماري وللانفاق الاستهلاكي. لم يمنع ارتفاع اسعار النفط من ارتفاع معدلات التضخم في دول الخليج بسبب انخفاض سعر صرف الدولار وان شذت الصين عن القاعدة فرفعت سعر الفائدة نقطة مئوية كاملة بنهاية العام، لتصل الى 14.5 في المئة، للحد من الغليان في اقتصادها سريع النمو ـ وتلك اكبر زيادة في سعر الفائدة في الصين في خمس سنوات.وبنهاية العام ضخت البنوك المركزية في الدول الصناعية الكبرى عشرات المليارات من الدولارات في القطاع المصرفي لحل مشاكل السيولة، وهو اجراء تكرر منذ الصيف حين بدأت ازمة الانكماش الائتماني.
اشتعال النفط :
من اهم تطورات الاقتصاد العالمي، وله علاقة بالعالم العربي ـ خاصة دول الخليج لنفطية، استمرار ارتفاع اسعار النفط.وبدأت اسعار النفط تعاملات العام في حدود مستوى الخمسين دولارا للبرميل لتنهي العام وهي تحوم قرب مئة دولار للبرميل. وهكذا تضاعفت اسعار النفط تقريبا خلال 2007، لتسهم الى حد كبير في توفير فوائض نقدية هائلة للدول المصدرة للطاقة مثل روسيا ودول الخليج العربية.
واذا كان ارتباط العملات الخليجية بالدولار ادى الى تدهور القدرة الشرائية للاموال الخليجية فان حجم الفوائض النقدية سهل على تلك الدول تفادي الاثار السلبية لمشاكل الاقتصاد العالمي.
كما ادت الفوائض المالية تلك الى زيادة الاستثمارات الخارجية للدول النفطية عبر عمليات استحواذ وشراء صناديق حكومية لاصول وشركات وأسهم في الغرب وبقية العالم. واثار ذلك مخاوف غربية من استثمارات الصناديق السيادية ـ اي التي تملكها دول او حكام دول ـ في اقتصاداته. وكان موضوع الصناديق السيادية القضية الرئيسية في اجتماعات الدول الصناعية السبع الكبرى في الخريف. ولم تثر استثمارات تلك الصناديق أي مشكلة طوال سنوات عملها الطويلة، بل على العكس كانت في الاغلب عامل من عوامل زيادة نمو الناتج المحلي الاجمالي في الدول التي تعمل بها. لكن دولا جديدة دخلت دائرة صناديق الثروة السيادية، بتخصيص جزء من فوائضها النقدية من ميزانها التجاري الايجابي الهائل ومدخراتها من العملات الاجنبية. ومع انه يصعب تقدير اجمالي ما تديره صناديق الاستثمار السيادية تلك، تقدر وزارة الخزانة الامريكية والبنوك الاستثمارية العالمية الكبرى ما تديره تلك الصناديق بما بين 1.9 تريليون دولار و2.5 تريليون دولار.ورغم حجم الاستثمارات، لا تبدو كبيرة بالمقارنة مع حجم الاقتصاد الامريكي البالغ 12 تريليون دولار، او حجم التداولات المالية المقومة بالدولار مثلا والتي تزيد عن 50 تريليون دولار، او قيمة التداولات المالية العالمية التي تصل الى 165 تريليون دولار.
تعرض بنك نورذن روك في بريطانيا لأزمة خانقة بسبب ازمة القروض العقارية الأمريكية
العقارات الأمريكية بدات مشاكل الاقتصاد العالمي تحتد مع بداية هبوط السوق العقاري الامريكي بداية النصف الثاني من العام.ونجم عنها انكشاف النظام المصرفي الامريكي والعالمي على مخاطر القروض العقارية الرديئة، اي الممنوحة دون ضمانات كافية ولمقترضين سيئي السجل الائتماني.
بدأت فقاعة العقار بنهاية القرن الماضي، وفي السنوات الست الاخيرة ارتفعت قيمة العقارات السكنية في الاقتصادات المتقدمة بنحو ثلاثة ارباع لتصل قيمته الى نحو 75 تريليون دولار، أي ما يزيد على الدخل القومي لتلك الدول في تلك الفترة.ومن اهم نتائج التحولات في توجهات الاستثمار، ودخول صناديق التحوط والصناديق الخاصة المغلقة والسيادية بكثافة في اسواق السلع، ان ارتفعت اسعار السلع الغذائية والمنتجات الغذائية. وتضافر ذلك مع اسباب مناخية وعوامل تجارية ادت الى عودة الاهتمام بالزراعة والغذاء في العالم والتحسب لاحتمالات تعرض البشر لازمة ندرة غذائية. وكانت النتجة بالطبع ارتفاع اسعار الاغذية والمواد الزراعية. وكانت هناك اسباب موسمية مؤقتة لارتفاع اسعار المنتجات الزراعية مثل الجفاف والامراض - كالاذن الزرقاء في الخنازير الصينية- او بسبب توجهات جديدة كصناعة الوقود الحيوي. وادى الجفاف الى تراجع انتاج القمح في استراليا بنسبة 60 في المئة، وفي اوروبا ادت الفيضانات والامطار الغزيرة الى تراجع المحاصيل. كما وصلت تجارة الاغذية العالمية الى مستويات غير مسبوقة، ما جعل المنتجين والموردين يرفعون الاسعار باستمرار.تسبب التغيرات المناخية أزمة غذائية
ووصلت اسعار الحليب الى اعلى مستوى لها على الاطلاق، وزادت اسعار الذرة وفول الصويا عن اعلى معدلاتها في التسعينيات من القرن الماضي، وارتفعت اسعار الارز والبن الى اعلى مستوياتها في عشر سنوات وارتفعت اسعار اللحوم بنسبة تصل الى 50 في المئة في كثير من الدول.وتجدر الاشارة الى انه مما يعقد مشكلة الدول في توفير الغذاء ان اهمية الغذاء في الانفاق الاجمالي للمستهلكين تتناسب عكسيا مع مستويات الدخل. فعلى سبيل المثال يمثل الغذاء 60 في المئة من سلة الاستهلاك للسكان في افريقيا جنوب الصحراء، فيما لا يمثل اكثر من 30 في المئة في الصين و10 في المئة فقط في الولايات المتحدة، حسب تقديرات صندوق النقد الدولي.ويلقي المحللون في سوق السلع باللائمة على الولايات المتحدة واوروبا في الزيادة الحالية لاسعار الاغذية.اذ ان اموال الدعم الهائلة التي قدمها الامريكيون والاوروبيون لمزارعيهم في العقود الاخيرة جعلت الاستثمار في الزراعة غير مربح للعديد من الدول الاخرى لصعوبة المنافسة في الاسواق. وهكذا فان تراجع الاستثمارات في الزراعة خارج اوروبا وامريكا يعود الآن ليؤذي المستهلكين في امريكا واوروبا في شكل ارتفاع اسعار المواد الغذائية ونقص الامدادات من المنتجات الزراعية.
وهكذا كانت امريكا واوروبا تصدران الانكماش الزراعي والان تصدران التضخم الزراعي.
"انكماش" يتأهب كثيرون لعام 2008 بطئ النمو الاقتصادي العالمي، واذا استمرت ازمات القطاع المصرفي وتضافرت مع دائرة مضطردة من انهيارات القطاع العقاري في انحاء مختلفة من العالم ربما لا يقتصر الامر على تباطؤ النمو. فان لم يدخل الاقتصاد العالمي في ركود تام، يمكن ان يعاني لفترة طويلة مما يسمى الركود التضخمي .
Forex
***أخبار اقتصادية***
ادى اغتيال رئيسة الوزراء السابقة بنظير بوتو الى تهاوي اسواق الاسهم العالمية مما ادى الى ارتفاع اسعار النفط والذهب. وقد انخفض اهم مؤشر في بورصة نيويورك للقيم بـ192 نقطة، أي بنسبة 1.4 بالمئة، بينما ارتفعت قيم الاسهم الحكومية.وهناك مخاوف بان يمس اغتيال بوتو باستقرار الاقتصاد الباكستاني، مما قد يؤثر بدوره على اقتصادات بلدان اخرى. ويقول الخبير الاقتصادي ماكس كينج ان "هذه فاجعة كبرى بالنسبة لباكستان، فهي تتحول الى واحدة من البلدان الفاشلة في آسيا".
وتمتع مؤشر سوق اسهم كراتشي KSE100 بالقوة باستمرار خلال الاعوام الماضية. وحتى عندما تمت محاولة اغتيال بوتو الفاشلة في اكتوبر الماضي، انخفضت قيمه بشكل كبير لكنها عادت الى الارتفاع من جديد قبل نهاية اليوم.وكان الشأن كذلك عندما اعلن الرئيس برفيز مشرف حالة الطوارئ، حيث فقد سوق الاسهم الباكستاني 10 بالمئة من قيمته، لكنه عوض معظم خسائره في نفس اليوم. والسؤال الآن هو ما اذا كانت الخسائر المتوقعة الجمعة ستكون مؤقتة. وما يسبب القلق عند العديد من المحللين هو ما اذا كان عدم الاستقرار في باكستان سيؤثر على بلدان اخرى في المنطقة. ويقول كينج: "اظن ان ذلك قد يؤثر على الهند، فبوتو كانت السياسية الباكستانية الاقرب من الهند." وتقول الخبيرة اودري شيلد فريمان ان "لباكستان اهمية كبرى في المنطقة، وان ما يجري فيها يسبب بعض العصبية في الاسواق."
وتضيف شيلد فريمان ان هذه المخاوف تنعكس على اسعار الذهب والاسهم الحكومية والنفط، كما تتجسد في انخفاض قيمة الدولار اكثر." وتؤثر تلك المخاوف ايضا في اسعار النفط بشكل مباشر لان باكستان حليف مهم للغرب. ويقول جيم عواد وهو خبير اقتصادي ثالث ان كل هذه الانعكاسات تسلط الضوء على كل القضايا المرتبطة باستقرار المنطقة او عدم مثل التشدد الاسلامي الذي يهدد كل المناطق المنتجة للبترول. يذكر ان سعر الخام الخفيف في نيويورك قفز بـ65 سنتا ليبلغ 96.62 دولارا للبرميل الواحد، وكان قد ارتفع الى 97.79 دولار قبل ذلك. وفي نفس الوقت، ارتفع سعر الذهب الى 830 دولارا للاوقية، وهو اعلى سعر له منذ 26 نوفمبر. بالاضافة الى الارتفاع الذي كان قد شهده بسبب المخاوف على الاسواق العالمية، والتي بلغت 30 بالمئة. لكن من جهة اخرى، يقول محللون ان اغتيال بنظير بوتو كان متوقعا شيئا ما. فتقول الخبيرة المختصة بآسيا جينيفر هاربيسون ان الاغتيال كان من الاحتمالات التي كان تدخل في الحسابات. وتقول الخبيرة: "كنا نعرف منذ عودتها الى باكستان انها في خطر، وبالتالي لا اظن ان ذلك يغير من تقييمنا لخطورة الوضع بصفة عامة".
|
|
|
| المؤشرات | |
|
| التاريخ | الوقت | الدولة | الحدث | الفترة | السابق | المتوقع | النتيجة |
| 2007-12-28 | 07:00:00 | GBP | Nationwide House Prices | | -0.8% | - | *** |
| 2007-12-28 | 10:30:00 | CHF | Leading Index | m/m | 2.02 | - | ** |
| 2007-12-28 | 15:00:00 | USD | New Home Sales | | 728 | - | *** |
|
|
|
|
| |
|
|
© 2006 by FxYard Ltd
|
|
|
Disclaimer: Investment in the currency exchange is highly speculative and should only be done with risk capital. Prices rise and fall and past performance is no assurance of future performance. This and any analysis published or received from FOREXYARD is for informational use. Accordingly we make no warranties or guarantees in respect of the content. The publications herein do not take into account the investment objectives, financial situation or particular needs of any particular person. Investors should obtain individual financial advice based on their own particular circumstances before making an investment decision on the basis of the recommendations in the analyses. While we try to ensure that all of the information provided is kept up-to-date and accurate we accept no responsibility for any use made of the information provided. FOREXYARD will not be held responsible for the reliability or accuracy of the information available. The content herein is provided in good faith and believed to be accurate; however, there are no explicit or implicit warranties of accuracy or timeliness made FOREXYARD or its affiliates. The reader agrees not to hold FOREXYARD or any of its affiliates liable for decisions that are based on information from this website. FOREXYARD highly recommends that before making a decision, the reader collects several opinions related to the decision and verifies facts from at least several independent sources.
|
Demo Account
27-Dec-2007