Mitä Forex-kaupankäynti on

Aleneminen - Valuutan arvon lasku markkinavoimien vuoksi.

Aloitusmarginaali - Alkusijoitus, joka vaaditaan positioon tultaessa vakuutena tulevasta suorituskyvystä.

Arbitraasi - Välineen osto tai myynti ja siirtyminen samanaikaisesti samansuuruiseen, vastakkaiseen positioon vastaavilla markkinoilla, tarkoituksena saada hyötyä pienistä hintaeroista markkinoiden välillä.

Around - Kauppiaskieltä, joka tarkoittaa, että palkkio/alennus on lähes tasan. Esim. "kaksi-kaksi around" tarkoittaa 2 pistettä nykyisen pisteen jommalla kummalla puolella.

Arvopäivä - Päivä, jolloin taloustapahtuman osapuolet sopivat täyttävänsä velvollisuutensa, ts. vaihtavansa maksuja. Spot-valuuttakaupoissa arvopäivä on yleensä kahden arkipäivän päässä. Tunnetaan myös maturiteettipäivänä.

Arvostus - Valuutan sanotaan nauttivan arvostusta, kun sen hinta nousee vastauksena markkinoiden kysyntään.

Avoin käsky - Käsky, joka suorittetaan kun markkinat liikkuvat sen hintaan. Liittyy normaalisti Good 'til Cancelled (voimassa kunnes peruutetaan) -käskyihin.

Avoin positio - Kauppa, jota ei ole vielä kumottu tai päätetty fyysisellä maksulla.

Bretton Woods -sopimus v. 1944 - Sopimus, joka määritti päävaluutoiden kiinteät valuuttakurssit, salli keskuspankkien interventiot valuuttamarkkinoille ja kiinnitti kullan hinnan 35 USA:n dollariin unssilta. Sopimus kesti vuoteen 1971 asti, jolloin presidentti Nixon kumosi Bretton Woods -sopimuksen ja synnytti kelluvan vaihtokurssin päävaluutoille.

Bundesbank - Saksan keskuspankki.

Cable (kaapeli) - Sijoittajakieltä, jolla viitataan Ison-Britannian punnan ja USA:n dollarin väliseen vaihtokurssiin. Nimi tulee siitä, että kurssi lähetettiin mannertenvälistä kaapelia pitkin 1800-luvun puolivälistä alkaen.

Clearing - Kaupan päättämisprosessi.

Cross Rate - Kahden sellaisen valuutan välinen vaihtokurssi, joita ei normaalisti vaihdeta maassa, jossa valuuttaparin kurssi annetaan. Esimerkiksi USA:ssa GBP/JPY olisi cross rate, kun taas Isossa-Britanniassa tai Japanissa se on yksi tärkeimmistä valuuttapareista, joilla kauppaa käydään.

Devalvaatio - Valuutan arvon tarkoituksellinen laskeminen, yleensä virallisella ilmoituksella.

EURO - Euroopan rahaliiton (EMU) valuutta. Korvasi European Currency Unit -rahayksikön (ECU).

End Of Day -käsky (EOD) - Käsky ostaa tai myydä tietyllä hinnalla. Tämä käsky pysyy avoimena kauppapäivän loppuun asti, joka on yleensä klo 17 ET.

Euroopan keskuspankki (EKP) - Euroopan rahaliiton keskuspankki.

Euroopan rahaliitto (EMU) - EMU:n tarkoituksena on muodostaa Euroopan yhteisvaluutta euro, joka korvasi rahaliiton jäsenten kansalliset valuutat vuonna 2002. Siirtymävaihe euroon alkoi 1. tammikuuta 1999. Euroa käytettiin ensin pankkivaluuttana ja taloustapahtumat sekä valuutanvaihdot tehtiin euroina. Siirtymävaihe kesti kolme vuotta, jonka jälkeen eurosetelit ja -kolikot tulivat kiertoon. Heinäkuun 1. 2002 alkaen vain eurot olivat virallinen vaihdon väline EMU-jäsenmaissa, joiden kansalliset valuutat lakkasivat olemasta. EMU:n nykyiset jäsenet ovat Saksa, Ranska, Belgia, Luxemburg, Itävalta, Suomi, Irlanti, Alankomaat, Espanja ja Portugali.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) - Pankkien vakuustalletuksia valvova viranomainen Yhdysvalloissa.

Federal Reserve (Fed) - Yhdysvaltain keskuspankki.

Flat/square - Kauppiaskieltä, jolla ilmaistaan, että positio on kumottu täysin. Esim. ostit 500 000 $ ja myit 500 000 $, jolloin positio on neutraali (tasainen).

Forward - Etukäteen sovittu vaihtokurssi valuuttasopimukselle, joka päätetään sovittuna, tulevana päivänä, perustuen korkotasoeroon valuuttojen välillä.

Forward-pisteet - Pipsit, jotka lisätään tai vähennetään nykyisestä kurssista, jotta voidaan laskea forward-hinta.

Futuurisopimus - Velvoite vaihtaa hyödyke tai väline tiettyyn hintaan tulevana päivänä. Futuurin ja forwardin tärkein ero on, että futuureista käydään kauppaa pörssissä (Exchange- Traded Contacts - ETC), kun taas forwardit ovat käsikauppasopimuksia (Over The Counter, OTC). OTC on sopimus, jolla EI käydä kauppaa pörssissä.

Good 'Til Cancelled -käsky (GTC) - Käsky ostaa tai myydä tietyllä hinnalla. Käsky on voimassa täyttämiseen asti, tai kunnes asiakas peruu sen.

Hedge - Positio tai positioiden yhdistelmä, joka alentaa ensisijaisen positiosi riskiä.

Hintatieto - Kuvaava markkinahinta, normaalisti käytetään vain tiedottamistarkoituksiin.

Hintojen läpinäkyvyys - Kuvaa kursseja, joihin kaikilla markkinoiden osapuolilla on yhtäläinen pääsy.

Inflaatio - Taloudellinen tilanne, jossa kuluttajahinnat nousevat, mikä syö ostovoimaa.

Interbank-kurssit - Valuuttakurssit, joilla suuret kansainväliset pankit tarjoavat valuuttoja toisilleen.

Iso numero - Kauppiaiden ilmaus viitaten valuuttakurssin ensimmäisiin numeroihin. Nämä numerot harvoin muuttuvat normaaleissa markkinaliikkeissä, ja siksi ne ohitetaan kauppiaiden kursseissa, etenkin jos markkinoilla on paljon toimintaa. Esim. USD/JPY-kurssi saattaa olla 107,30/107,35, mutta suullisesti se annetaan ilman kolmea ensimmäistä numeroa, ts. "30/35".

Johdannainen - Sopimus, jonka arvo muuttuu suhteessa siihen liittyvään tai taustalla olevaan vakuuteen, futuuriin tai muuhun fyysiseen välineeseen. Optio on yleisin johdannainen.

Johtavat indikaattorit - Tilastot, joiden katsotaan ennustavan tulevaa taloudellista toimintaa.

Kaksisuuntainen hinta - Kun FX-tapahtumalle annetaan sekä osto- että myyntikurssi.

Kartoittaja - Henkilö, joka käyttää karttoja ja kaavioita ja tulkitsee historiallista tietoa löytääkseen trendejä ja ennustaakseen tulevia liikkeitä.. Tunnetaan myös teknisenä sijoittajana.

Kauppatase - Maan viennin arvo vähennettynä tuonnin arvolla.

Kauppias - Yksilö, joka toimii aloittajana tai vastapuolena tapahtumassa. Aloittajat ottavat position toisen puolen, toivoen ansaitsevansa palkkion (voiton) sulkemalla position tulevassa kaupassa toisen osapuolen kanssa. Vastaavasti meklari on yksilö tai yritys, joka toimii välittäjänä, yhdistäen ostajia ja myyjiä maksua tai komissiota vastaan.

Keskuspankki - Hallituksen tai hallituksenkaltaisen tahon organisaatio, joka ylläpitää valtion rahapolitiikkaa. Esimerkiksi USA:n keskuspankki on Federal Reserve, Saksan keskuspankki on Bundesbank.

Kirja - Ammattimaisessa kaupankäyntiympäristössä kirja (book) on yhteenveto sijoittajan tai sijoituspisteen kokonaispositioista.

Komissio - Meklarin perimä tapahtumamaksu.

Kotiutus - Nykyisen position sulkeminen suorittamalla sen kumoava tapahtuma.

Kumoava tapahtuma - Kauppa, joka peruuttaa tai kumoaa osittain tai kokonaan avoimen position markkinariskin.

Kurssi - Yhden valuutan hinta toisessa, käytetään kaupankäyntitarkoituksiin.

Kynttiläkaavio - Kaavio, joka ilmaisee päivän kaupankäyntialueen sekä avaus- ja sulkemishinnan. Jos avaushinta on korkeampi kuin sulkuhinta, avaus- ja sulkuhinnan välinen suorakulmio on varjostettu. Jos sulkuhinta on korkeampi kuin avaushinta, kaavion tätä aluetta ei ole varjostettu.

Kypsyys - Kaikkien avoimien positioiden uudelleen arviointi nykyisillä markkinahinnoilla. Uudet arvot määrittävät marginaalivaatimukset.

LIBOR - London Inter-Bank Offered Rate -korko. Lainatessaan toisiltaan pankit käyttävät LIBOR-korkoa.

Laskevat markkinat - Markkinat, joita luonnehtivat laskevat hinnat.

Liikevaihto - Kaikkien tapahtumien rahallinen kokonaisarvo tietyllä ajanjaksolla, määrä.

Likviditeetti - Markkinoiden kyky ottaa vastaan suuri tapahtuma ilman suurta vaikutusta hintojen vakauteen.

Limit-käsky - Käsky, johon liittyy rajoituksia maksettavasta maksimihinnasta tai saatavasta minimihinnasta. Esim. jos USD/YEN:in nykyinen hinta on 102,00/05, limit-käsky USD:n ostoon olisi hinnalla, joka on alle 102. (ts. 101,50)

Maariski - Riski, joka liittyy maan ulkopuolelle suuntautuvaan kauppaan. Niitä ovat mm. lainsäädännölliset ja poliittiset olosuhteet.

Marginaali - Vaadittava summa, joka sijoittajan on talletettava position vakuudeksi.

Marginaaliraja - Vaadittava summa, joka sijoittajan on talletettava position vakuudeksi.

Mark-to-Market - Kaikkien avoimien positioiden uudelleen arviointi nykyisillä markkinahinnoilla. Uudet arvot määrittävät marginaalivaatimukset.

Market Maker - Kauppias, joka tarjoaa usein sekä osto- että myyntihintoja ja on valmis käymään kaksipuoleista kauppaa millä tahansa talouden välineellä.

Markkinariski - Altistus muutoksille markkinahinnoissa.

Meklari - Yksilö tai yritys, joka toimii välittäjänä, yhdistäen ostajia ja myyjiä maksua tai komissiota vastaan. Vastaavasti "kauppias" sitoo pääomaa ja ottaa toisen puolen positiosta, toivoen ansaitsevansa palkkion (voiton) sulkemalla position tulevassa kaupassa toisen osapuolen kanssa.

Myyntikurssi - Kurssi, jolla sijoittaja haluaa myydä valuuttaa.

Myyntipositio - Positio, jonka arvo nousee, jos markkinahinnat nousevat.

Nousevat markkinat - Markkinat, joita luonnehtivat nousevat hinnat.

One Cancels the Other -käsky (OCO) - Kahden käskyn yhdistelmä, jossa toisen suorittaminen kumoaa automaattisesti toisen.

Osto / Myyntihinnan ero - Ero osto- ja myyntitarjousten välillä, yleisin markkinoiden likviditeetin mitta.

Ostokurssi - Kurssi, jolla sijoittaja haluaa ostaa valuuttaa.

Ostopositio - Sijoituspositio, joka hyötyy laskevista markkinahinnoista.

Over the Counter (OTC) - Kuvaa tapahtumaa, jota ei tehdä pörssissä.

Palkkio-osuus - Osto- ja myyntihintojen erotus.

Perusanalyysi - Talous- ja poliittisten tietojen analysointi tarkoituksena selvittää talousmarkkinoiden tulevia liikkeitä.

Perusvaluutta - Yleisesti ottaen perusvaluutta on se, jolla sijoittaja tai myöntäjä tekee kirjanpitonsa. FX-markkinoilla USA:n dollarin on yleensä kurssien perusvaluutta, tarkoittaen, että kurssit ilmaistaan 1 dollarin yksiköinä valuuttaparin toista valuuttaa kohti. Pääasialliset poikkeukset ovat Ison-Britannian punta, euro ja Australian dollari.

Pips - Numeroita, joita lisätään tai vähennetään neljänten desimaaliin, ts. 0,0001. Kutsutaan myös pisteiksi.

Poliittinen riski - Altistus muutoksille hallituksen politiikassa, joilla voi olla kielteinen vaikutus sijoittajan positioon.

Positio - Tietyn valuutan hallussa oleva nettomäärä.

Premium - Valuuttamarkkinoilla kuvaa määrää, jonka verran forwardit ja futuurit ylittävät tämänhetkisen hinnan.

Päiväkaupankäynti - Viittaa positioihin, jotka avataan ja suljetaan samana kaupankäyntipäivänä.

Pääomien hajautus - Sijoituskäytäntö, jossa jaetaan varoja eri markkinoille, jolloin saadaan aikaan hajautusta riskinhallintaa varten ja/tai sijoittajan tavoitteiden mukaisia tuottoja.

Päättäminen - Prosessi, jossa kauppa viedään tapahtuman osapuolten kirjanpitoon. Valuuttakauppoja päätettäessä voidaan joko siirtää valuuttaa toiseksi tai ei.

Resistanssi - Teknisen analyysin termi, joka ilmaisee tiettyä hintatasoa jossa ihmiset analyysin mukaan myyvät.

Revalvaatio - Valuutan arvon nousu keskuspankin intervention seurauksena. Devalvaation vastakohta.

Riski - Altistus epäselvälle muutokselle, useimmiten käytetään negatiivisessa merkityksessä tarkoittamaan muutosta huonompaan.

Riskinhallinta - Talousanalyysin ja kaupankäyntitekniikoiden hyödyntäminen vähentämään ja/tai hallitsemaan altistusta erityyppisille riskeille.

Sahaus - Slangisana erittäin liikkuville markkinoille, jossa nopeaa hintaliikettä seuraa nopeasti vastaliike.

Sopimus - Kaupan normaali yksikkö.

Spot-hinta - Nykyinen markkinahinta. Spot-tapahtumat päätetään yleensä kahden arkipäivän kuluessa.

Sterling - Slangisana Ison-Britannian punnalle

Stop Loss -käsky - Käskytyyppi, jossa avoin positio kotiutetaan automaattisesti tiettyyn hintaan. Käytetään usein minimoimaan tappioita, jos markkinat liikkuvat sijoittajan positiota vastaan. Jos sijoittaja esimerkiksi myy USD:tä kurssiin 156,27, stop loss -käsky kannattanee asettaa hintaan 155,49, mikä rajoittaa tappioita dollarin hinnan laskiessa mahdollisesti alle 155,49:n.

Swap - Valuutta-swap on tietyn valuutan saman määrän samanaikainen myynti ja osto forward-kurssilla.

Talousindikaattori - Hallituksen julkaisema tilasto, joka ilmaisee tämänhetkistä talouskasvua ja vakautta. Yleisiä indikaattoreita ovat työllisyysaste, bruttokansantulo (BKT), inflaatio, myynnin määrä jne.

Tapahtuman hinta - Talousvälineen oston tai myynnin hinta.

Tapahtumapäivä - Päivä, jolloin kauppa tehdään.

Tappio - Kaupankäynnin tai maksujen negatiivinen saldo.

Tartunta - Talouskriisin taipumus tarttua markkinoilta toiseen. Vuonna 1997 Indonesian poliittinen epävakaus aiheutti suurta liikkuvuutta sen valuuttaan rupiaan. Sieltä tartunta levisi muihin Aasian nouseviin valuuttoihin ja Latinalaiseen Amerikkaan. Ilmiötä kutsutaan nyt Aasian tartunnaksi.

Tekninen analyysi - Yritys ennustaa hintoja analysoimalla markkinatietoja, ts. historiallisia hintatrendejä ja keskiarvoja, määriä, kiinnostusta jne.

Toimisto - Taloustapahtumien päättämiseen liittyvät osastot ja prosessit.

Toimitus - FX-kauppa, jossa molemmat osapuolet toimittavat ja vastaanottavat vaihdetut valuutat.

Tomorrow Next (Tom/Next) - Valuutan samanaikainen osto ja myynti toimitettavaksi seuraavana päivänä.

Tukitasot - Teknisen analyysin tekniikka, joka ilmaisee tietyn hintakaton ja alatason, jossa tietty valuuttakurssi korjaa itse itseään. Resistanssin vastakohta.

US Prime Rate - Korko, jolla USA:n pankit lainaavat tärkeimmille yritysasiakkailleen

Uptick - Uusi hintatieto aiempaa korkeammalla hinnalla.

Uptick-sääntö - USA:n säädös, jonka mukaan vakuutta ei saa myydä loppuun, ellei viimeinen kauppa ennen tätä ollut alemmalla hinnalla kuin se, jolla loppuunmyynti tehdään.

Uusinta - Prosessi, jossa kaupan päättäminen siirretään uuteen arvopäivään. Prosessin hinta perustuu valuuttojen korkotason eroon.

Vahvistus - Tapahtuman osapuolten vaihtama asiakirja, jossa kuvataan tapahtuman ehdot.

Vaihtelumarginaali - Varat, jotka meklarin täytyy pyytää asiakkaalta, jotta vaadittu marginaali voidaan tallettaa. Termi viittaa yleensä lisävaroihin, jotka on talletettava kielteisen hintakehityksen seurauksena.

Vakuus - Lainan tai suorituskyvyn takuuksi asetettu sijoitus.

Valintamarkkinat - markkinat ilman palkkio-osuutta. Kaikki ostot ja myynnit tehdään samaan hintaan

Valuutta - Hallituksen tai keskuspankin julkaisema raha, jota käytetään laillisena vaihdon välineenä ja kaupan perustana.

Valuuttakauppa, Foreign Exchange - (Forex, FX) - yhden valuutan samanaikainen ostaminen ja toisen myyminen.

Valuuttariski - Valuuttakurssien kielteisen muutoksen todennäköisyys.

Vastapuoli - Taloustapahtuman osallistuja.

Volatiliteetti (Vol) - Tilastollinen mittari markkinoiden hintaliikkeistä ajan funktiona.

Yard - Slangisana miljardille.

Yön yli - Kauppa, joka jää auki seuraavaan arkipäivään asti.