Qu'est-ce que la négociation en devises ?

Appréciation - Une devise est dite ‘fixe' lorsqu'elle est revalorisée en réponse à la demande du marché.

Opération d'arbitrage - L'achat ou la vente d'un instrument et la prise simultanée d'une position égale et opposée dans un marché relié, afin d'avoir un avantage sur les petits prix différents entre les marchés.

Égalité - Jargon technique de l'opérateur en bourse utilisé pour coter lorsque le report/déport est proche de la parité. Par exemple, « environ deux-deux » se traduira par 2 points de chaque côté de l'opération au comptant actuelle.

Taux de demmande - Le taux auquel un instrument financier est offert pour la vente (comme pour l'écart offre/demande).

Répartition d'actifs - Un investissement divisant les fonds entre deux marchés différents pour obtenir une diversification des objectifs de gestion du risque et/ou des retours attendus correspondant aux objectifs de l'investisseur.

Arrière guichet - Les départements et les processus reliés au règlement des transactions financières.

Solde du Trading - La valeur des exportations moins les importations d'un pays

Devise de base - En terme général, la devise de base est la devise qu'un investisseur ou un émetteur utilise pour rédiger ses livres de comptes. Dans les marchés de change, le dollar américain est normalement considéré comme la devise de « base » des cotes, signifiant que les cotes sont exprimées sous la forme d'une unité d'1 dollar américain pour l'autre devise cotée dans la paire. Les principales exceptions à cette règle sont la Livre Sterling, l'Euro et le Dollar australien.

Marché à la baisse - Un marché dont les prix chutent.

Taux de l'offre - Le taux auquel un négociant est prêt à acheter une devise.

Écart entre l'offre/la demande - La différence entre le prix du cours acheteur, du prix de l'offre, et de la mesure de la liquidité du marché la plus utilisée.

Gros schéma - Expression de l'opérateur en bourse correspondant aux premiers chiffres d'un taux de change. Ces chiffres changent rarement lors de fluctuations normales du marché, et sont donc ommis dans les cotes de l'opérateur en bourse, en particulier lors du pique d'activités du marché. Par exemple, un taux en USD/Yen peut être de 107.30/107.35, mais peut être coté oralement sans les trois premiers chiffres, par ex. “30/35”.

Livre - Dans un environnement de négociation professionnel, un « livre » est le résumé des positions totales d'un opérateur en bourse ou d'un bureau.

Maison de courtage de valeurs - Un particulier ou une entreprise agissant en tant qu'intermédiaire, mettant en relation des acheteurs et des vendeurs sur perception de frais ou d'honoraires. En revanche, un 'crieur' engage un capital et prend position, en espérant générer un écart (profit) en fermant la position de la négociant suivante avec une autre partie.

Accord de Bretton Woods de 1944 - Un accord qui a établi des taux de change fixes pour toutes les devises majeures, pour l'intervention de la banque centrale dans les marchés de change, et pour maintenir le prix de l'or à 35 $ américains par once. L'accord dura jusqu'en 1971, lorsque le Président Nixon renversa l'Accord de Bretton Woods et mis en place un cours du change flottant pour les devises majeures.

Marché à la hausse - Un marché dont les prix montent.

Bundesbank - Banque centrale d'Allemagne

Liaison - Jargon de l'opérateur en bourse signifiant le taux de change Livre Sterling/Dollar américain. Appelé ainsi parce le taux était initialement transmis par une liaison transatlantique au milieu des années 1800.

Diagramme en chandelier - Un diagramme indiquant la gamme de négociation quotidienne ainsi que le prix d'ouverture et de fermeture. Si le prix ouvert est supérieur au prix de fermeture, le rectangle entre le prix ouvert et le prix fermé sera en gris. Si le prix fermé est supérieur au prix ouvert, cette zone du diagramme ne sera pas en gris.

Banque centrale - Un gouvernement ou une organisation quasi-gouvernementale gèrant la politique monétaire d'un pays. Par exemple, la banque centrale américaine est la réserve fédérale, et la banque centrale d'Allemagne est la Bundesbank.

Chartiste - Individu utilisant des diagrammes et des graphiques pour interpréter des données historiques pour déterminer les tendances et prédire les mouvements futurs. Également appelé opérateur en bourse technique

Marché de choix - Un marché sans écarts. Toutes les ventes et achats de négociations fixés à un seul prix

Compensation - Le processus de mise en place d'une négociation.

Contagion - La tendance d'une crise économique à s'étendre d'un marché à un autre. En 1997, l'instabilité politique en Indonésie a entraîné une grande versatilité de sa devise, la Roupie. Ensuite, la contagion s'est étendue à d'autres devises émergeantes d'Asie, ainsi qu'à l'Amérique Latine, et est désormais appelée « contagion asiatique ».

Couverture - Quelque chose donné en gage de sécurité en tant que garantie de performance.

Commission - Un frais de transaction facturé par une maison de courtage.

Confirmation - Un document échangé par les parties établissant les termes de la dite transaction.

Contrat - L'unité de négocation standard

Contre partie - L'un des participants à une transaction financière.

Risque du pays - Le risque associé à la transaction outre-frontières, y compris mais non limité aux conditions politiques et légales.

Cours de change croisé - Le taux de change entre deux devises considérées non-conformes dans le pays dans lequel la devise est cotée. Par exemple, aux États-Unis, une cote en GBP/JPY sera considérée comme un cours de change croisé, alors qu'au Japon ou en Grande Bretagne elle fera partie des premières paires de devises négociées.

Devise - Toute forme de monnaie émise par un gouvernement ou une banque centrale et utilisée en tant que monnaie légale et base de négociation.

Risque du change - La probabilité d'un changement des taux de change.

Spéculation à court terme - Se réfère aux positions ouvertes et fermées le jour même de la négociation.

Crieur - Un individu agissant comme un mandant ou une contre parttie lors d'une transaction. Les mandants prennent une position, en espérant générer un écart (profit) en fermant la position de la négociation suivante avec une autre partie. En revanche, un cambiste est un particulier ou une entreprise agissant en tant qu'intermédiaire, reliant les acheteurs et les vendeurs sur versement de frais ou d'honoraires.

Déficit - Solde négatif de la négociation ou des paiements.

Livraison - Une négociation en devises dans laquelle les deux côtés effectuent et reçoivent la livraison des devises négociées.

Dépréciation monétaire - Une chute du cours d'une devise à cause des tendances du marché.

Dérivé - Un contrat modifiant la valeur des déplacements du prix d'une valeur support de l'option, d'un contrat à terme standardisé ou d'un instrument physique. L'option est l'instrument dérivatif le plus commun.

Dévaluation - L'ajustement à la baisse délibéré du prix d'une devise, normallement sur annonce officielle.

Indicateur économique - Une statistique émise par un gouvernement indiquant le développement et la stabilité économique actuelle. Les indicateurs communs incluent les statistiques concernant l'emploi, le produit intérieur brut (PIB), l'inflation, les ventes au détail, etc.

Ordre de fin de journée (EOD) - Un ordre d'achat ou de vente à un prix spécifié. Cet ordre reste ouvert jusqu'à la fin de la journée de négociation qui est généralement 17H EST.

Union monétaire européenne (UME) - L'objectif principal de l'UME était de créer une devise européenne unique appelée Euro, qui remplacera officiellement les devises nationales des pays membres de l'UE en 2002. La phase de transition commencera le 1er Janvier 1999, c'est la phase d'introduction de l'Euro. Désormais l'Euro existera en tant que devise bancaire, les transactions financières sur papier et de change seront effectuées en Euros. Cette période de transition durera trois ans, pendant lesquels les pièces et les billets en Euros entreront en circulation. Le 1er Juillet 2002, seuls les euros seront légaux dans les pays membres de l'UME, les devises nationales des pays membres cesseront de circuler. Les membres actuels de l'UME sont l'Allemagne, la France, la Belgique, le Luxembourg, l'Autriche, la Finlande, l'Irlande, les Pays-Bas, l'Espagne et le Portugal.

EURO - La devise de l'union monétaire européenne (UME) Un remplacement de l'unité de devise européenne (ECU)

Banque centrale européenne (BCE) - la banque centrale de la nouvelle union monétaire européenne.

Société d'assurance-dépôt fédérale (SADF) - L'agence régulatrice responsable de l'administration de l'assurance dépositaire de la banque aux États-Unis.

Réserve fédérale (fed) - La banque centrale des États-Unis

Sans calcul d'intérêt/opération honnête (position neutre/carrée) - Jargon de l'opérateur en bourse utilisé pour décrire une position complètement inversée, ex. vous avez acheté 500000$ et vendu 500000 $, ce qui crée une position neutre (plate).

Devises – (Change, devises) - l'achat simultané d'une devise et la vente d'une autre

contrat à terme de gré à gré - Le taux de change préspécifié d'un contrat en devises réglé à une date future acceptée, basé sur le taux d'intérêt différentiel entre les deux devises impliquées.

Points du contrat à terme de gré à gré - Les points ajoutés ou soustraits du taux de change actuel pour calculer le prix d'un contrat à terme de gré à gré.

Analyse fondamentale - Analyse des informations économiques et politiques afin de déterminer les déplacements futurs d'un marché financier.

Contrats à terme standardisé - L'obligation d'échanger un bien ou un instrument à un prix fixé à une date ultérieure. La principale différence entre un contrat à terme standardisé et un contrat à terme de gré à gré est que les contrats à terme standardisé sont généralement négociés sur un échange (Contrats négociables en bourse – CNB), contrairement aux contrats à terme de gré à gré, qui sont considérés comme étant négociés hors cote (NHC). Un NHC est un contrat NON négocié sur une opération d'échange.

Valable jusqu'à révocation de l'ordre (GTC) - Un ordre d'achat ou de vente à un prix spécifié. Cet ordre reste ouvert jusqu'à ce qu'il soit exécuté ou jusqu'à l'annulation du client.

Couverture - Une position ou une combinaison de positions réduisant le risque de votre position primaire.

Inflation - Une condition économique faisant monter le prix des biens des clients, diminuant le pouvoir d'achat.

Dépôt de garantie - Le dépôt initial d'une couverte bancaire nécessaire pour entrer dans une position comme une garantie de performance future.

Taux interbancaires - Les taux de change auxquels les grandes banques internationales cotent à d'autres grandes banques internationales.

Indicateurs de tendance - Les statistiques considérées pour prédire l'activité économique future.

Taux Inter Bancaire Offert à Londres - Le taux interbancaire offert à Londres. Les banques utilisent le LIBOR lorsqu'elles empreintent à d'autres banques.

Ordre à cours limité - Un ordre ayant des restrictions sur le prix maximum à payer ou à recevoir. Par exemple, si le prix actuel de USD/YEN est de 102.00/05, alors le ordre à cours limité d'achat du dollar américain sera inférieur à 102. (ex. 101.50)

Liquidité - La capacité d'acceptation d'une grosse transaction avec un impact minimal voir inexistant sur la stabilité du prix d'un marché.

Remboursement - La clôture d'une position existante grâce à l'exécution d'une opération symétrique.

Position longue - Une position dont la valeur est revalorisée si les prix du marché montent.

Couverte - Les capitaux propres qu'un investisseur doit déposer pour accueillir une position.

Appel de couverture - Les capitaux propres qu'un investisseur doit déposer pour accueillir une position.

Teneur de marché - Un opérateur en bourse qui cote régulièrement les prix des offres et des demandes et qui est prêt à faire un marché bilatéral pour tout instrument financier.

Risque du marché - Exposition aux changements des prix du marché.

Évaluation au prix de marché - Processus de réévaluation de toutes les positions de change ouvertes aux prix du marché actuel. Ces nouvelles valeurs détermineront les couvertures exigées.

Échéance - Processus de réévaluation de toutes les positions de change ouvertes aux prix du marché actuels. Ces nouvelles valeurs détermineront les couvertures exigées.

Offre - Le taux auquel un opérateur en bourse est prêt à vendre une devise.

Opération symétrique - Une négociation servant à annuler ou à compenser certains ou tous les risques d'une position de change.

Ordre bivalent (OCO) - Une désignation de deux ordres dans lesquels une partie des deux ordres est exécutée, et l'autre est automatiquement annulée.

Ordre à révocation - Un ordre qui sera exécuté lorsqu'un marché se déplacera vers un prix désigné. Normalement associé à un ‘bien valable jusqu'à révocation'.

Position de change - Une négociation pas encore inversée ou réglée par un paiement.

Négocié hors cote (NHC) - Utilisé pour décrire toute transaction non conduite sur un échange.

À un jour - Une négociation restant ouverte jusqu'au lendemain.

Points - Chiffres ajoutés ou soustraits à partir de la quatrième place décimale, ex. 0.0001. Également appelés points.

Risque politique - Exposition aux changements des politiques gouvernementales ayant des conséquences préjudiciables sur la position d'un investisseur.

Position - Les holdings nets totaux d'une devise donnée.

Prime - Dans les marchés de change, elle décrit le montant auquel le prix du contrat à terme de gré à gré ou du contrat à terme standardisé dépasse le prix au comptant.

Transparence du prix - Décrit les cotes auxquelles chaque participant au marché a un accès égal.

Cote - Un prix de marché indicatif, normalement utilisé pour l'information.

Taux - Le prix d'une devise par rapport à une autre, généralement utilisé pour la négociation.

Résistance - Un terme utilisé dans une analyse technique indiquant le niveau de prix spécifique auquels les gens vendront.

Réévaluation - Une augmentation du taux de change d'une devise résultant d'une intervention de la banque centrale. Contraire de dévaluation.

Risque - Exposition à un changement incertain, indiquant généralement un changement négatif.

Gestion du risque de crédit - L'utilisation des analyses financières et des techniques de négociation pour réduire et/ou contrôler l'exposition à différents types de risques.

Refinancement d'une dette - Processus grâce auquel le règlement d'une négociation est reporté à une date de valeur ultérieure. Le coût de ce processus est basé sur le taux d'intérêt différentiel des deux devises.

Règlement - Le processus grâce auquel une négociation est entrée dans les livres et les registres des contreparties d'une transaction. Le règlement des négociations en devises peut impliquer ou non l'échange physique d'une devise à une autre.

Position courte - Position d'investissement bénéficiant d'une baisse du prix du marché.

Prix au comptant - Le prix du marché actuel. Le règlement des transactions au comptant s'effectue habituellement en deux jours.

Écart - La différence entre les prix du cours acheteur et de l'offre.

Sterling - Jargon signifiant Livre Sterling

Ordre d'arrêt - Type d'ordre grâce auquel une position ouverte est automatiquement liquidée à un prix spécifique. Souvent utilisé pour minimiser une exposition aux pertes si le marché se déplace contre la position de l'investisseur. Exemple, si un investisseur est long à 156.27 dollars américains, il pourra placer un ordre d'arrêt à 155.49, qui limitera les pertes si le cours du dollar chute, possiblement en-dessous de 155.49.

Niveaux de soutien - Une technique utilisée dans l'analyse technique indiquant le prix d'un réescompte et d'un taux plancher spécifique auquel un taux de change donné se corrigera automatiquement. Contrairement à la résistance

Swap - Le swap d'une devise représente la vente et l'achat simultanés du même montant d'une devise donnée au taux de change d'un contrat à terme de gré à gré.

Analyses techniques - Une prévision des prix grâce à l'analyse des données du marché, ex., les tendances historiques, les moyennes, les volumes, les positions ouvertes des prix, etc.

Après demain (Apr/Dem) - Achat et vente simultanés d'une devise à livrer le jour suivant.

Frais de transaction - Le coût de l'achat ou de la vente d'un instrument financier.

Date de transaction - La date à laquelle une négociation a lieu.

Volume total des transactions - La somme totale de toutes les transactions exécutées dans une période donnée.

Prix bi-directionnel - Lorsque le taux d'une cote et d'une offre est coté pour une transaction en devise.

Négociation à un cours supérieur - Une nouvelle cote supérieure à la cote précédente.

Règle de la négociation à cours supérieur - Une réglementation, aux États-Unis, selon laquelle un titre ne peut pas être vendu court sauf si la dernière négociation précédant la vente courte avait un prix inférieur au prix de la vente courte.

Taux d'intérêt préférentiel américain - Le taux d'intérêt auquel les banques américaines prêteront à leurs clients commerciaux préférentiels.

Date de valeur - La date à laquelle les contreparties d'une transaction financière acceptent de régler leurs obligations respectives, ex., l'échange de paiements. Pour les opérations en devises au comptant, la date de valeur est en général de deux jours. Également appelée date de maturité.

Dépôt de couverture - Les fonds qu'un courtier doit demander au client afin d'avoir le dépôt de garantie requis, ce terme correspond, en général, aux fonds excédentaires devant être déposés en cas de déplacements défavorables du prix.

Versatilité (Ver) - Une mesure statistique des déplacements du prix du marché.

Surenchère - Jargon décrivant une condition de marché hautement versatile dans laquelle un déplacement soudain du prix et rapidement suivi d'une inversion brutale.

Yard - Jargon signifant un milliard.