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Monday, 28 Nov 2011

La Crise de la dette européenne arrive en Allemagne

L'émission obligataire Allemande, considérée comme un échec, montre que la crise de la dette européenne touche le cœur de l'Europe.

• Tendance du Marche

	EUR/USD	GBP/USD	USD/JPY	USD/CHF	AUD/USD	EUR/GBP
Tendance Journaliere
Tendance Hebdomadaire
Resistance	1.3610	1.5885	79.50	0.9775	1.0340	0.8830
	1.3570	1.5690	78.95	0.9460	1.0050	0.8765
	1.3340	1.5580	77.85	0.9310	0.9925	0.8660
Support	1.3210	1.5420	76.55	0.9080	0.9660	0.8550
	1.3145	1.5270	75.56	0.8920	0.9620	0.8485
	1.2870	1.5050		0.8760	0.9385	0.8355

Nouvelles economiques

USD - Les malheurs de l'Euro fait le bonheur du USD

Les marchés sont conduis par les événements en Europe, et les traders, au fur et a mesure que la crise s'intensifie, vendent leurs euros et leurs actifs les à haut rendement à la faveur du USD. Pendant l'émission obligataire de l'Italie, celle ci a réussi à élever son montant, ciblé à 10 milliards d'euros. Cependant, les rendements Italiens doivent servir à payer la dette. L'Italie doit maintenant payer 6.054% sur 6 mois, en hausse de 3,535% depuis la fin d'Octobre. Les niveaux de ces rendements sont astronomiques et sont peu susceptibles d'être durables. Aussi la semaine dernière Fitch a abaissé la note de crédit du Portugal à l'état "indésirable" citant un grand déséquilibre fiscal et les risques pour l'économie portugaise des nouvelles mesures d'austérité de l'Union Européenne.

Avec la crise de la dette européenne qui s'intensifie, on remarque un regain pour le USD. L'indice du dollar se négocie maintenant à son plus haut niveau depuis le 4 Octobre. Les devises à haut rendement telles que le NZD et AUD ont sont en train de tester leurs plus bas.

Malgré la menace d'un nouveau cycle d'assouplissement quantitatif de la Fed, l'USD va probablement continuer à gagner tant que les tensions en Europe demeurent élevés.

EUR - Crise de la dette européenne arrive en Allemagne

Suite à l'échec de l'émission obligataire allemande la semaine dernière, il semble que la crise de la dette européenne a progressé, et s'est étendu au delà de la périphérie (Grèce, Portugal, Irlande) pour y inclure le coeur de l'Europe (Allemagne, France, Italie). Les difficultés budgétaires de l'Italie ont été notées avec le rendement sur le BTP de 10 ans italienne au-dessus de 7%. Mais maintenant, la demande pour les obligations allemandes commence à s'affaisser, alors que les bonds allemands sont considérés comme une valeur refuge. L'échec de l'Allemagne a vendre l'offre complète doit être considérée comme un changement dans la confiance des investisseurs sur les bonds allemands.

Le premier ministre allemand Angela Merkel à exprime a plusieurs reprises son opposition à la fois aux obligations européennes ainsi qu'a la solution de préteur de dernier recours de la BCE. La Conférence de presse conjointe de la semaine dernière de M. Sarkozy et Monti a été le dernier exemple de la réticence de Mme Merkel pour activer des mesures supplémentaires qui pourraient calmer les marchés financiers dans un court terme. Les Suggestion de Mme Merkel sur les modifications du traité de l'UE seront probablement un long processus d'approbation, une Europe de luxe qui prend son temps malgré les pressions qui existent actuellement sur les marchés obligataires européens. Ainsi, il apparaît que la crise de la dette vieille de 2 ans se poursuivra en Décembre. Cela rend le rally de la vente de l'euro attrayant.

JPY - S & P menace la note de crédit du Japon

Vendredi, l'agence S & P affirmait que l'administration japonaise n'avait fait aucun progrès pour réduire la dette de la nation. Cela peut être le premier avertissement avant une rétrogradation de la note de crédit du japonais. l'agence S & P affirmait que nous sommes proche de la réduction de la note, mais que la détérioration des finances publiques du Japon a été progressive. Actuellement, le Japon est encore en mesure d'emprunter sur les marchés des capitaux à taux très faible.

Alors qu'une rétrogradation du Japon peut être considéré comme un choc, comme la perte du AAA par les Etats Unis, mais malgré cela les États-Unis maintiennent toujours leur capacité a emprunter à des taux d'intérêt correct. Cela n'est pas due à la solvabilité de l'américain, mais plutôt à un manque d'investissement dans les dettes souveraine disponible dans le monde. Avec les problèmes sur les marchés de la dette européenne, un abaissement de la note de crédit du Japon ne devrait pas sensiblement affecter la capacité de l'ile à emprunter, et ne devrait pas non plus affecter la valeur du yen.

Pétrole - Les Prix du pétrole poursuivent leur déclin

Le prix du pétrole continue de baisser après une brève pression au-dessus du niveau des 100 $. Les investisseurs ont pris leurs repères à partir des événements en Europe qui ont pousse le sentiment du marché à la baisse. Une combinaison de l'impasse politique en Europe combinée à la baisse des notes de crédit du Portugal, de la Hongrie et de la Pologne ont pesé sur l'horizon de placement.

La crise de la dette souveraine semble se poursuivre et les traders semblent se tourner vers des données économiques américaines qui sembleraient cette semaine montrer les signes d'une amélioration de l'économie. L'événement majeur sera vendredi avec les emplois prives mais les traders de pétrole brut devrait également être à l'affût jeudi de l'indice ISM manufacturier pour rechercher les signes de l'amélioration économique.

Informations techniques

EUR / USD

L'EUR à clôturer la semaine dernière en dessous du niveau psychologique important des 1,35. Les Stochastiques mensuels et hebdomadaires continuent de pointer à la baisse et une cassure des 1,3210 poussera probablement la paire à 1,3145. 1.3040, est le retracement de Fibonacci des 61% de Juin 2010 à Mai 2011 et peut se révéler être un marqueur de la tendance baissière pour la paire. Le support est situé au bas de Janvier à 1,2870, et le haut du 18 Novembre à 1.3610 se distingue comme une résistance.

GBP / USD

Les Stochastiques mensuels et hebdomadaires pointent a la baisse, et le câble peut aller tester le plus bas D'Octobre a 1.5270 tant que la paire est sur sa tendance haussière à long terme du bas de 2009 qui arrive à 1,5050. Tout mouvement supérieur rencontrera probablement le lourd pivot des 1,5780.

USD / JPY

La tendance à la baisse pour l'USD / JPY reste fermement intacte et seule une rupture au-dessus de la ligne des 78.95 pourrait inverser la tendance. Une cassure au dessus de cette ligne peut diriger la paire à la post-intervention de 79,50, niveau qui coïncide avec la moyenne mobile 200 jours. Le support initial, se situe au plus bas du 18 novembre a 76.55, suivi de 75.56.

USD / CHF

L'USD / CHF teste ses pics haussier du mois d'Octobre à 0,9310 et une cassure ici, ouvrira probablement la porte à la moyenne mobile de 20 mois à 0,9460 et 0,9775. Le support initial se situe au bas du 18 Novembre à 0.9080, un mouvement fort peut pousser la au bas de novembre à 8,8760.

Wild Card

NZD / USD

une ligne de tendance qui a été brisée, et a maintenant transformé les supports en résistance. Le NZD / USD a atteint 0.7550, pour revenir à sa ligne de tendance long terme depuis le creux 2010. Si la tendance baissière de vendredi continuent, 0.7370 sera le premier test suivi par le bas de mars à 0,7115. La résistance est située au plus bas de mai à 0,7750. forex

Temps reel: 05/27 17:05 GMT

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#	heure	$€£¥	event	Per.	Prev.	Fore.	Act.	Imp.
05/28
	00:30	JPY	Dépenses des ménages		3.4%	2.5%	-
	00:30	JPY	Taux de chômage		4.5%	4.5%	-
	00:50	JPY	Ventes au détail		10.3%	6.2%	-
05/29
	07:00	CHF	Sentiment des consommateurs d’UBS		1.22	-	-
	07:00	EUR	German Import Prices		0.7%	-	-
	11:00	GBP	CBI Echanges réalisés		-6	-	-
	14:00	USD	S&P/CS Composite-20 HPI		-3.5%	-2.7%	-
	15:00	USD	Confiance des consommateurs CB		69.2	69.6	-
	23:45	NZD	Permis de construire		19.8%	-	-
	00:15	JPY	Production industrielle PMI		50.7	-	-