O que é negociação de moeda estrangeira

Apreciação - Uma moeda é dita `apreciada` quando ela se fortalece no preço em resposta à demanda do mercado

Arbitragem - A compra ou a venda de um instrumento e a tomada simultânea de uma posição igual e oposta no mercado relacionado, a fim de tirar proveito de pequenas diferenças de preço entre os mercados.

ao redor - Jargão dos traders usado na cotação quando o prêmio/desconto futuro está próximo da paridade. Por exemplo, "two-two around" seria traduzido por 2 pontos para cada lado do spot (à vista) atual.

Taxa de venda - A taxa na qual um instrumento financeiro é oferecido para venda (como no spread de compra e venda).

Alocação de ativo - Prática de investimento que divide os fundos entre os diferentes mercados para alcançar a diversificação com o propósito de gerenciamento do risco e/ou retornos esperados consistentes com os objetivos do investidor.

Departamento administrativo - Departamentos e processos relacionados à liquidação das transações financeiras.

Saldo da negociação - O valor de exportação de um país menos as suas importações.

Moeda básica - Em termos gerais, moeda básica é a moeda na qual o investidor ou emitente mantém seus livros contábeis. Nos mercados de negociação de moeda estrangeira o dólar americano geralmente é considerado a moeda 'base' para cotações, significando que as cotações são expressas como uma unidade de US$1,00 por outra moeda cotada no par. As principais exceções a essa regra são a libra esterlina, o Euro e o dólar australiano.

Mercado em baixa - Um mercado distinto por preços declinantes.

Taxa de compra - A taxa na qual um trader está disposto a comprar uma moeda.

Spread de compra e venda - A diferença entre o preço de compra e de venda e a medida mais amplamente usada para medir a liquidez do mercado.

Big figure - Expressão dos corretores referindo-se aos primeiros dígitos de uma taxa de câmbio. Esses dígitos raramente mudam nas flutuações normais do mercado e, portanto são omitidos nas cotações dos corretores, especialmente em tempos de alta atividade do mercado. Por exemplo, uma taxa USD/Iene pode ser 107,30/107,35, mas seria cotada verbalmente sem os primeiros três dígitos isto é, "30/35".

Carteira - Em um ambiente de negociação profissional uma 'carteira' é o resumo das posições totais de um trader ou da mesa de operações.

Corretor - Indivíduo ou empresa que age como intermediário, colocando juntos compradores e vendedores por uma taxa ou comissão. Em contraste, um 'negociador' compromete capital e tome um lado da posição, torcendo para ganhar um spread (lucro) no fechamento da posição em uma negociação subseqüente com outra parte.

Bretton Woods Agreement de 1944 - Acordo que estabeleceu taxas de câmbio fixas para a maioria das moedas, fornecidas com a intervenção do banco central nos mercados de moeda e que estabeleceu o preço do ouro em US$35 por onça. O acordo durou até 1971, quando o Presidente Nixon cancelou o acordo de Bretton Woods e estabeleceu uma taxa de câmbio flutuante para a maioria das moedas.

Mercado em alta - Um mercado distinto por aumento de preços

Bundesbank - Banco Central da Alemanha.

Cabo - Jargão dos traders referindo-se à taxa de câmbio Libras esterlinas/Dólares americanos. Assim chamado porque a taxa foi originalmente transmitida através de um cabo transatlântico começando em meados dos anos de 1800.

Gráfico Candelabro - Um gráfico que indica o limite de transação para o dia, bem como o preço de abertura e de fechamento. Se o preço de abertura for maior do que o de fechamento, o retângulo entre o preço de abertura e de fechamento será sombreado. Se o preço de fechamento for maior do que o de abertura, a área do gráfico não será sombreada.

Banco Central - Uma organização governamental ou quase governamental que gerencia a política monetária de um país. Por exemplo, o banco central dos EUA é o Federal Reserve e o banco central da Alemanha é o Bundesbank.

Analista - Indivíduo que usa diagramas e gráficos e interpreta os dados históricos para encontrar as tendências e prever movimentos futuros. Também conhecido como Trader Técnico.

Mercado de escolha - mercado sem spread. Todas as negociações de compra e venda ocorrem naquele único preço

Compensação - Processo para liquidar uma negociação.

Contágio - A tendência de uma crise econômica de se espalhar de um mercado para outro. Em 1997, a instabilidade política na Indonésia causou alta volatilidade em sua moeda doméstica, a Rupia. A partir de lá, o contágio se espalhou para outras economias emergentes da Ásia e então para a América Latina e agora é conhecida como o 'Contágio da Ásia'.

Colateral - Alguma coisa dada para garantir um empréstimo ou como garantir de desempenho.

Comissão - Uma taxa de transação cobrada por um corretor.

Confirmação - Documento trocado pelas contrapartes de uma transação que estabelece os termos de tal transação.

Contrato - A unidade padrão da negociação.

Contraparte - Um dos participantes de uma transação financeira.

Risco País - Risco associado à transação transacional, incluindo mas não limitado às condições legais e políticas.

Taxa recíproca - Taxa de câmbio entre qualquer duas moedas que são consideradas não padrão no país onde o par de moedas é cotado. Por exemplo, nos EUA, uma cotação GBP/JPY seria considerada uma taxa recíproca, embora na Grã-Bretanha ou no Japão fosse considerado um par de moedas principal negociado.

Moeda - Qualquer forma de dinheiro emitido por um governo ou banco central e usado como oferta legal e como base para a negociação.

Risco da moeda - A probabilidade de uma alteração adversa nas taxas de câmbio.

Negociação diária - Refere-se às posições que são abertas e fechadas no mesmo dia da negociação.

Negociador - Um indivíduo que age como principal ou contraparte de uma transação. Os principais adotam um lado de uma posição, esperando ganhar o spread (lucro) no fechamento da posição em uma negociação subseqüente com outra parte. Em contraste, um corretor é um indivíduo ou empresa que age como um intermediário, colocando juntos compradores e vendedores em troca de uma taxa ou comissão.

Déficit - Um saldo negativo de negociação ou pagamentos.

Entrega - Uma negociação de moeda estrangeira onde os dois lados fazem e aceitam entregas reais das moedas negociadas.

Depreciação - Uma queda no valor da moeda devido às forças do mercado.

Derivativo - Um contrato que altera em valor em relação aos movimentos do preço de uma segurança relacionada ou subjacente, instrumento futuro ou outro instrumento físico. Uma Opção é o instrumento derivativo mais comum.

Desvalorização - O ajuste para baixo deliberado do preço da moeda, normalmente por anúncio oficial.

Indicador econômico - Uma estatística emitida pelo governo que indica o crescimento econômico e a estabilidade da moeda. Os indicadores comuns incluem taxas de emprego, Produto Interno Bruto (PIB), inflação, vendas no varejo, etc.

Pedido de final do dia (EOD) - Um pedido para comprar ou vender a um preço especificado. Essa ordem permanece aberta até o final do dia útil que é geralmente 17:00 horas (Horário do Leste).

União Monetária Européia - O principal objetivo da União Monetária Européia é estabelecer uma única moeda européia chamada Euro, que irá oficialmente substituir as moedas nacionais dos países membros da UE em 2002. Em 1º de janeiro de 1999, a fase de transição para introduzir o Euro começou. O Euro agora existe como uma moeda bancária e transações financeiras em papel e as transações de câmbio são feitas em Euros. Esse período de transição durará três anos, durante o qual notas e moedas em Euro entrarão em circulação. Em 1º de julho de 2002, somente Euros serão a oferta legal para os participantes da União Monetária Européia, as moedas nacionais dos países membros deixarão de existir. Os membros atuais da União Monetária Européia são Alemanha, França, Bélgica, Luxemburgo, Áustria, Finlândia, Irlanda, Holanda, Espanha e Portugal.

EURO - A moeda da União Monetária Européia (EMU). Uma substituição para a Unidade de Moeda Européia (ECU).

Banco Central Europeu - o Banco Central para a nova União Monetária Européia.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) - A agência reguladora responsável por administrar o seguro dos depósitos em bancos nos EUA.

Federal Reserve (Fed) - O Banco Central dos Estados Unidos.

Flat/square - Jargão dos negociadores usado para descrever uma posição que foi completamente revertida, por exemplo, você comprou US$500.000,00 e então vendeu US$500.000,00 criando assim uma posição neutra (flat).

Operação de câmbio - (Forex, FX) - a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra.

A termo - A taxa de câmbio pré-especificada para um contrato de câmbio vencendo em uma data futura acordada, com base na diferença da taxa de juros entre as duas moedas envolvidas.

Forward points - Os pips acrescentados ou subtraídos da taxa de câmbio atual para calcular um preço futuro.

Análise fundamental - Análise das informações econômicas e políticas com o objetivo de determinar os movimentos futuros no mercado financeiro.

Contrato de futuros - Uma obrigação de trocar um bem ou instrumento a um preço determinado em uma data futura. A principal diferença entre um Futuro e um Forward é que os Futuros são geralmente negociados mediante uma troca (Troca - Contatos Negociados - ETC), versus forwards que são considerados contratos Over the Counter (OTC) (negociados no balcão, não através de uma bolsa). Um OTC é qualquer contrato NÃO negociado em uma troca.

Good 'Til Cancelled Order (GTC) (Ordem boa até ser cancelada) - Uma ordem para comprar ou vender a um preço especificado. Essa ordem permanece aberta até que seja cumprida ou até que o cliente a cancele.

Hedge - Uma posição ou combinação de posições que reduz o risco da sua posição principal.

Inflação - Uma condição econômica onde dos bens de consumo aumentam, erodindo o poder de compra.

Margem inicial - Depósito inicial de garantia exigido para entrar em uma posição como garantia de desempenho futuro.

Taxas interbancárias - As taxas de câmbio nas quais os bancos internacionais cotam outros bancos internacionais grandes.

Indicadores líderes - Estatísticas que são consideradas para prever a atividade econômica futura.

LIBOR - A Taxa Oferecida pelo Inter-Bank de Londres. Os bancos usam LIBOR quando emprestam para outro banco.

Ordem limite - Uma ordem com restrições de preço máximo a ser pago ou o preço mínimo a ser recebido. Como exemplo, se o preço atual de USD/YEN for 102,00/05, então a ordem limite para comprar USD será a um preço inferior a 102. (isto é, 101,50)

Liquidez - A capacidade do mercado de aceitar grandes transações com impacto mínimo ou sem impacto na estabilidade dos preços.

Liquidação - O fechamento de uma posição existente através da execução de uma transação de compensação.

Posição longa - Uma posição que se aprecia em valor se os preços de mercado aumentarem.

Margem - O patrimônio exigido que um investidor deve depositar para garantir uma posição.

Margin call (Pedido de margem) - O patrimônio exigido que um investidor deve depositar para garantir uma posição.

Market Maker (Agente de liquidez) - Negociador que cota regularmente tanto preços de compra como de venda e que está pronto para fazer uma negociação de dois lados para qualquer instrumento financeiro.

Risco do mercado - Exposição às alterações nos preços de mercado.

Marcado a mercado (Marcação a mercado) - Processo de reavaliação de todas as posições abertas com os preços de mercado atuais. Esses novos valores então determinam as exigências de margem.

Vencimento - Processo de reavaliação de todas as posições abertas com os preços de mercado atuais. Esses novos valores então determinam as exigências de margem.

Oferta - A taxa na qual um negociador está disposto a vender uma moeda.

Offsetting transaction (Transação de compensação) - Uma negociação que serve para cancelar ou compensar alguns ou todos os riscos de mercado de uma posição aberta.

One Cancels the Other Order (OCO) (Uma ordem cancela a outra ordem) - Uma designação de duas ordens onde uma parte das duas ordens é executada e a outra é automaticamente cancelada.

Ordem aberta - Uma ordem que será executada quando um mercado se move para seu preço designado. Normalmente associada à "Good 'til Cancelled Orders" (Ordens boas até serem canceladas).

Posição aberta - Uma negociação ainda não revertida ou liquidada com um pagamento físico.

Over the Counter (OTC) (No balcão) - Usada para descrever qualquer transação que não seja conduzida mediante uma troca.

Overnight - Uma negociação que permanece aberta até o próximo dia útil.

Pips - Dígitos acrescentados ou subtraídos da quarta casa decimal, i.e. 0,0001. Também chamados Pontos.

Risco político - Exposição às alterações na política governamental que terão efeito adverso na posição dos investidores.

Posição - O capital total líquido mantido em uma determinada moeda.

Prêmio - Nos mercados de moedas, descreve o valor pelo qual os preços forwards ou futuros excedem o preço spot (à vista).

Transparência dos preços - Descreve as cotações às qualquer todos os participantes do mercado têm igual acesso.

Cotação - Um preço de mercado indicativo, normalmente usado somente para fins de informação.

Taxa - O preço de uma moeda em relação à outra, geralmente usada para fins de negociação.

Resistência - Termo usado na análise técnica indicando um nível de preço específico no qual a análise conclui que as pessoas irão vender.

Valorização - Um aumento na taxa de câmbio para uma moeda como resultado de uma intervenção do banco central. Oposto de desvalorização.

Risco - Exposição a determinadas mudanças, mais freqüentemente usado com conotação negativa de alteração adversa.

Gerenciamento de risco - O emprego de análise financeira e técnicas de negociação para reduzir e/ou controlar a exposição a diversos tipos de risco.

Rolagem - Processo pelo qual a liquidação de uma negociação é rolada para frente para outra data de validade. O custo desse processo é baseado na diferença da taxa de juros de duas moedas.

Liquidação - Processos pelo qual uma negociação é inserida nos livros e registros das contrapartes de uma transação. A liquidação das negociações de moedas podem ou não envolver a troca física real de uma moeda por outra.

Posição vendida - Uma posição de investimento que se beneficia de uma queda no preço de mercado.

Preço à vista (spot) - O preço atual do mercado. A liquidação das transações à vista geralmente ocorre dentro de dois dias úteis.

Spread - A diferença entre os preços de compra e de venda.

Libras esterlinas - Jargão para Libras esterlinas britânicas

Stop Loss Order (Ordem stop) - Tipo de ordem onde uma posição aberta é automaticamente liquidada a um preço específico. Freqüentemente usada para minimizar as perdas se o mercado se mover contra a posição de um investidor. Como exemplo, se um investidor estiver comprado em USD a 156,27, ele talvez queira colocar uma ordem stop para 155,49, que irá limitar as perdas se o dólar se desvalorizar, possivelmente abaixo de 155,49.

Níveis de suporte - Técnica usada na análise técnica que indica o teto e a base de um preço específico no qual uma determinada taxa de câmbio se corrigirá automaticamente. Oposto de resistência.

Swap - Um swap de moeda é uma venda e uma compra simultâneas de mesmo valor de uma determinada moeda a uma taxa de câmbio futura.

Análise técnica - Um esforço para preços previstos ao analisar os dados de mercado, isto é, as tendências e médias de preço históricas, volumes, juros abertos, etc..

Tomorrow Next (Tom/Next) - Compra e venda simultâneas de uma moeda para entrega no dia seguinte.

Custo da transação - O custo de comprar ou vender um instrumento financeiro.

Data da transação - A data na qual uma negociação ocorre.

Movimento - O valor total em dinheiro de todas as transações executadas em um determinado período de tempo; volume.

Preço dos dois lados - Quando as taxas de compra e venda são cotadas para uma transação em moeda estrangeira.

Uptick - Uma nova cotação de preço a um preço mais alto do que a cotação anterior.

Regra Uptick - Nos EUA, um regulamento onde um título não pode ser vendido a descoberto, a menos que a última negociação anterior à venda a descoberto tenha sido a um preço inferior do que o preço no qual a venda a descoberto é executada.

Taxa Preferencial Americana - A taxa de justos na qual os bancos americanos emprestarão aos seus clientes corporativos de primeira linha

Data de validade da transação - Data na qual as contrapartes a uma transação financeira concordam em liquidar suas respectivas obrigações, isto é, trocar os pagamentos. Para as transações de moeda à vista, a data de validade da transação normalmente será dois dias úteis à frente. Também conhecida como data de vencimento.

Margem de variação - Fundos que um corretor deve solicitar do cliente para ter a margem exigida depositada. O termo geralmente se refe aos fundos adicionais que devem ser depositados como resultado de movimentações de preço desfavoráveis.

Volatilidade (Vol) - Uma medida estatística dos movimento do preço do mercado ao longo do tempo.

Whipsaw - Jargão para uma condição de alta volatilidade do mercado quando uma movimentação de preços abrupta é rapidamente acompanhada por uma inversão abrupta.

Yard - Jargão para um bilhão.